5月28日，成都市住房和城乡建设局发布关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知。
通知指出，成都市行政区域范围内建设工地涉及室外喷涂、粉刷，防水、标线和标识作业等VOCs排放工序作业的政府投资项目要全部使用水性建筑涂料、高分子防水材料，6月1日起执行。根据新政要求，
1)建设单位对项目使用水性建筑涂料和高分子防水材料负首要责任，要牵头组织相关责任主体开展排查在6月1日前已通过图审备案未实施相关作业工序的项目，督促设计单位通过设计变更落实全面使用水性建筑涂料与高分子防水材料。
2)2021年6月1日以后开展施工图审查的政府投资项目，应严格执行政府投资项目使用水性建筑涂料和高分子防水材料的要求。
3)施工单位应严格按照要求，建立水性建筑涂料、高分子防水材料等施工材料购买台账，留存购买合同及发票复印件，同时复印相关资料及票据备检。
4)监理单位应按照有关技术标准、图集及设计文件，对建筑涂料及防水材料施工质量实施严格监理。
同日，成都市住房和城乡建设局发布《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》的后征求修改意见。意见明确要求：禁用热熔型SBS防水卷材、溶剂型建筑防水涂料，防水质保期不低于10年。
受这些政策影响，A股上市企业防水材料四大玩家东方雨虹、科顺股份、北新建材和凯伦股份5月31日收盘普涨，其中东方雨虹、凯伦股份分别上涨10%和20%，均触及涨停。科顺股份涨超16%，而北新建材涨幅超过5%。
风险机遇并存创新才是王道
实际上，禁用热熔型SBS防水卷材对很多具备前瞻性战略眼光的大型企业来说，影响不大。但部分以热熔型卷材为主导产品的防水企业也必然会受到冲击，同时，也给具备自主创新能力的防水企业留出了大量的市场。
在企业经营中，行业政策风险是永远存在的。国家会不断出台一系列政策和规划文件，以规范和指导防水建材行业的良性、健康发展。近年来，随着国家和社会对环保要求的日益提高，国家颁布和采用了更高的环保标准，相关节能环保产业约束政策等，对企业来说，跟不上政策的要求就要面临被淘汰的风险。而应对这一风险就要求企业必须具备超前的眼光和强大的自主创能力。
对很多大型品牌企业来说，各种类型的产品齐全，禁用热熔型SBS防水卷材，企业还有预铺类防水卷材，禁用溶剂型建筑防水涂料，企业还有水性聚氨酯涂料……这就是大型企业布局前瞻性和科技创新性带来的领先作用。
防水行业市场份额向龙头企业集中
成都新政中鼓励使用高分子材料，相对于沥青基防水材料而言，高分子材料更掌握在雨虹等头部企业手中，更有利于行业龙头。
记者了解到，截至2020年底，我国前四大防水材料企业防水业务规模如下表所示，东方雨虹目前是我国规模大的防水材料企业，2020年销售规模达到217亿元，科顺次之，销售规模为62.4亿元。若按2020年规模以上企业收入规模计算，2020年东方雨虹、科顺股份、北新建材和凯伦股份市场份额分别为20%、5.7%、3%和1.8%，总体上，从市场份额上看，东方雨虹龙头地位较为稳固。
从分布空间上看，目前各大防水企业仍在跑马圈地，其中龙头东方雨虹在国内产能布局广，产能在华北、华东、中部、西南和华南等地，具有全国性特征；而北新建材次之，产能分布在华北、中部、西南和华南等地；科顺股份产能分布广度虽然较小，但集中度较高，产能位于华南、华东及中部；凯伦股份产能则在华东及中部。
防水材料主要应用于房地产和基建领域。相关数据显示，近几年防水材料龙头企业在房地产行业的率逐步提升，截至2020年，东方雨虹、科顺率分别达到36%和20%。
另外，高分子防水材料是未来防水材料的发展方向，截至2019年国内防水卷材产能2.2亿平方米。其中凯伦股份是我国早研发高分子防水材料的企业之一，2020年其在高分子材料领域的市场份额为5%。
受政策导向影响，当前东方雨虹和科顺股份陆续布局高分子材料领域，并且东方雨虹凭借其龙头优势，呈现后来居上的态势。根据产能扩增情况，2023年东方雨虹高分子材料产能将达1亿平方米，接近当前行业高分子材料产能45%。
自供给侧改革以来，防水行业监管趋严，规范化政策不断出台。防水材料市场竞争逐步从低价低质的恶性竞争向新产品开发、质量管控等良性竞争方向转变，行业亦呈现加速集中趋势，根据国家统计局数据，截至2020年全国规模以上(主营收入2000万元以上)企业防水材料企业723家，2020年主营业务收入累计1087亿元，同比增长4.6%；企业利润总额73.97亿元，同比增长12.1%。
结语
此次成都政府要求防水行业环保化和规范化发展，是前几年全国防水材料行业规范化的政策的再一次进阶。新规的出台很可能会淘汰一大批资金实力一般、品牌效应薄弱和产品质量参差不齐的中小型防水企业，有利于加速行业出清。并且龙头公司举措先行，东方雨虹发布定增之后，布局多个防水基地，其中花都与杭州防水基地，新增近1亿平方米高分子材料产能；科顺股份以及凯轮股份也均有相应布局，同时，成都作为先行者，是行业变化风向标，意味其他省市具有相继出台新标准的趋势。该趋势下，东方雨虹的区域一体化公司的组织模式将进一步领先市场，并加剧市场竞争模式的变化，头部企业将在行业变化中，加速成长。