禾欣股份(002343):公司现有超细纤维产能约为660 万平米,今年产能利用充分,为了适应下游需求增长,公司使用超募资金进行扩能改造,预计将于6 月投产,届时公司超纤产能将提高到1000 万平米,规模继续处于行业领先,另一超募投资项目台州禾欣高分子材料也将于上半年投产,随后产能释放是业绩的重要推动力。
我们认为公司竞争优势突出,行业市场增长空间大,未来增长确定性强,且具有一定估值优势。
我们预计2011-2012 年,公司EPS 分别为1.20、1.61 元,对应上周五收盘价,PE分别为26 和19 倍,维持“强烈推荐”的投资评级。
禾欣股份是国内聚氨酯(PU)合成革行业产能规模大、产业链配套完整的企业。公司拥有行业领先的研发实力,是全行业一家拥有企业技术中心的企业。