近期中国皮革协会正式发布《制革行业节水减排技术路线图》，皮革行业环保治污强度再升级。在此过程中兼具环保、性能和价格优势的替代品--第三代合成革(超纤革)发展前景被看好且有向寡头集中的趋势，相关龙头企业华峰超纤(300180.SZ)、同大股份(300321.SZ)长期受益。
据了解，制革行业主要指生皮鞣制，该意见稿对生皮制造企业有约束作用，对合成革企业无约束作用。合成革属于塑料行业，而生皮制造属于皮革行业。该规范条件针对的是以生皮制造为主的皮革业，国内A股相关公司有兴业科技(002674.SZ)、宏良股份(002720.SZ)。
目前制革行业产能过剩、环保不达标、行业不规范成为主要问题，受国家政策影响，未来制革行业集中度提升是必然;合成革分三代产品，PVC人造革(代)、PU合成革(第二代)、超纤革(第三代)，超纤革被认为是合成革的朝阳产品，此外作为真皮的佳替代对象，有望充分享受真皮退出的部分市场空白。
此前，华峰超纤曾公开表示随着国家对真皮制革行业日趋严格的限制，公司新产品订单保持持续增长。华峰超纤近期公布前三季度业绩预告，前三季度归属于上市公司净利润同比增长35% - 65%。
中国皮革协会发布的《制革行业节水减排技术路线图》明确了制革行业未来5-10年的节水减排目标。2020年，通过“十三五”节水减排技术的普及，在行业皮革产量不变的情况下，年废水排放量、CODCr、氨氮、总氮和总铬的排放量比2014年分别削减9.7%、30.5%、39.8%、35.5%和27.7%;到2025年，年废水排放量、CODCr、氨氮、总氮和总铬的排放量比2014年分别削减19.3%、37.9%、59.6%、53.9%和48.3%。
据报道， “十二五”期间，陆续出台了《制革行业结构调整指导意见》、《制革行业规范条件》，以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》等。自2013年起，在排污治理环保政策的重压下，环保不达标的真皮、合成革企业将逐步关停，落后产能逐步被淘汰，超纤革龙头企业华峰超纤等均获得投资者关注。华峰超纤2013年至今股价涨幅达239%，振幅496%;同大股份2013年至今股价涨幅达188%，振幅635%。
