[股评]禾欣股份PU合成革“强烈推荐”的投资评级

禾欣股份(002343)：公司现有超细纤维产能约为660 万平米，今年产能利用充分，为了适应下游需求增长，公司使用超募资金进行扩能改造，预计将于6 月投产，届时公司超纤产能将提高到1000 万平米，规模继续处于行业领先，另一超募投资项目台州禾欣高分子材料也将于上半年投产，随后产能释放是业绩的重要推动力。

我们认为公司竞争优势突出，行业市场增长空间大，未来增长确定性强，且具有一定估值优势。

我们预计2011-2012 年，公司EPS 分别为1.20、1.61 元，对应上周五收盘价，PE分别为26 和19 倍，维持“强烈推荐”的投资评级。

禾欣股份是国内聚氨酯(PU)合成革行业产能规模大、产业链配套完整的企业。公司拥有行业领先的研发实力，是全行业一家拥有企业技术中心的企业。